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替代支付

更新时间:2019-10-23

替代支付

代替股息的支付(“代替付款”或“ PIL”)是一个术语,通常用于描述以等于普通股息的金额向帐户支付现金。通常,支付的金额为每股拥有的股份。此外,在大多数情况下,股息每季度支付一次(即每年四次)。股利支付分为以下几类:(一)普通股利;和/或(2)代替股息支付。前一种指定是针对直接从发行人或其付款代理商收到的付款。当从发行人或发行人的代理人那里收到现金付款时,使用后一种指定。

 

当以保证金方式购买股票时,或者由于借入资金以便利支付额外的股份购买费用或由于从股票中提款而导致账户有随后的保证金贷款时,可能会收到代替普通股股息的付款。保证金账户。当股份欠经纪公司而在股息记录日尚未收到时,也可能会收到代替股息的付款。

 

为了更好地理解普通股利和代替支付之间的区别,我们将解释IB为遵守美国法规而采取的步骤。该公司在每个工作日分析其客户持有的每种证券的每个客户账户,每笔借款,每笔贷款,每份股票质押的头寸,以确定持有多少保证金股份和相关的保证金贷款余额。对于每份已缴足的有价证券,我们都必须将这些股票隔离在一个良好控制的位置(例如,托管人或美国银行。请参阅KB1964)。对于作为保证金贷款的抵押品持有的股票,我们可以对价值高达客户帐户中借方总余额的140%的股票进行假设和重新假设(请参阅KB1967)。

 

尽管上面提到的关于证券分离的指导方针很明确,但有些例外是公司无法控制的。例如,由于客户的活动改变了公司对证券的整体隔离要求,IB本身不会有过错,隔离股份可能会有赤字。这可能是由于多种原因,包括延迟接收重新计算了隔离要求和公司发出股票贷款召回后借给对手方的股份的股票,由一个或多个减少或消除保证金的客户出售证券贷款,类似地减少或消除保证金贷款的客户的现金存款,或交易对手未能交付股份以进行贸易结算。

 

发行召回的股票后,规则允许股票的借款人在3个工作日内归还股票。在我们发出召回通知时,要求股票的借款人将其归还给我们,但是如果在工作日3之前仍未归还股票,那么IB可能会发出买入通知,以开始重新获得股票的过程。 。购买的股票通常需要额外的3个工作日才能结清并交付给公司。同样,如果交易对手未能在结算日前将股份送达IB来解决客户购买事宜,IB可以发出买入通知,但此类股份的购买也将在3天内进行交易结算。

 

总而言之,如果在股息记录日之前尚未将某些股票交付给IB,将向公司支付等于股息金额的现金,但是IB将不会直接从发行人那里获得合格的股息支付。在这种情况下,公司将获得PIL,并且别无选择,只能将此类付款分配给客户帐户。公司首先将PIL分配给那些持有股份作为保证金贷款抵押品的账户。如果在将PIL分配给所有未清还帐款的所有股东之后,PIL的任何部分仍有待支付,则按比例分配给每个剩余的客户帐户。

 

帐户持有人应意识到,PIL可能会产生与普通股利不同的税收后果,并应咨询税务顾问以了解此类差异以及它们是否适用于其特定情况。