账户类型

盈透证券根据投资者资金不同,分为现金账户、RegT融资账户和投资组合融资账户三种账户类型。在雪盈证券开通的均为盈透Reg T融资账户。


1.现金账户

现金账户是最基本的账户类型,没有最低存款要求,不支持融资,也不能融券卖空股票。

美股实行 T+2 交易清算制度,通过现金账户进行日内交易(Day Trade)会受到一定程度的限制,现金账户可以使用未交割资金买进股票, 但是需要在原本资金交割完成后才可以卖出。

在现金账户使用交割完成的资金可以进行日内交易,买入的股票可以随时卖出, 没有任何限制。

若在现金账户里使用未交割完成资金买入股票,又将该股票在原本资金未交割完成前卖出, 账户将会产生Good Faith Violation违规操作。每一次Good Faith Violation违规操作都将在12个月之后到期并消除。若连续在12个月内发生超过3次的Good Faith Violation违规操作,该帐户将在第4次违规时面临90天限制。使用融资帐户可以帮助投资者避免此类违规及限制

举例:投资者在周一使用交割完成的资金 (500美元)买入了100 股 ABC, 然后又在当天把100 股 ABC卖出 (因为买进时使用的资金已经完成 交割, 所以100股ABC可以随时卖出)。 卖出100股ABC收回的资金(550美元)需要T+2交割, 也就是周三完成交割。 在现金账户里进行日内交易过的资金不可以当天再次使用, 第二天才可以使用。 假如投资者在周一卖出了100股ABC(550),该笔资金会在T+2日也就是周三完成交割,在交割之前如果投资者使用该笔为交割资金买入其他股票,则不可以在周三交割日前卖出,否则将会造成一次现金账户违规操作Good Faith Violation。

2.Reg T融资账户

也称Reg T保证金账户,投资者可以用股票作抵押,按账户资产总市值的一定比例借用证券公司资金进行投资,即可以向券商融资,也能直接融券卖空股票。

根据美国金融业监管局(FINRA)和纽约证券交易所(NYSE)监管要求,当账户总资产大于2000美元而小于25000美元时,保证金账户可以在连续5个交易日内进行3次T+0日内交易操作,但是禁止5个交易日内的第4笔建仓交易。如果您在5个交易日内超过3次T+0日内交易,账户会被禁止交易90天。

当账户总资产大于25000美元时,保证金账户可以不受限制地进行 T+0日内交易操作。

当账户总资产小于2000美元时,保证金账户将受到限制,无法使用融资融券交易;可以通过存入资金或交易获利将总资产提升至2000美元以上,从而解除限制状态。

延伸阅读:

(1)日内交易举例

在星期一,1000股XYZ股票被买入。当天稍后,1000股XYZ股票被卖出。这被看作一笔日内交易。

在星期三,1000股XYZ股票被买入。当天稍后,500股XYZ股票被卖出。这被看作一笔日内交易。

在星期一,500股XYZ股票被买入。当天稍后,又有500股XYZ股票被买入。在星期一收盘后交易中,1000股XYZ股票被卖出。这被看作一笔日内交易。

在星期一,500股XYZ股票被买入。在星期二,又有500股XYZ股票被买入。星期二稍后,500股XYZ股票被卖出。这被看作一笔日内交易。

在星期四,500股XYZ股票在开市前交易中被买入。在星期四的收盘后交易中,200股该股票被卖出。这被看作一笔日内交易。

在星期四,客户买入500股XYZ股票。星期四稍后,该客户卖出1500股XYZ(逆转创建新的空头头寸)。在星期五,该客户买入1000股XYZ股票。这被看作一笔日内交易。

(2)非日内交易举例

在星期一,500股XYZ股票被买入。在星期二,又有500股XYZ股票被买入。在星期三,1000股XYZ股票被卖出。这些当中任何一个都不被看作日内交易。

在星期四,客户买入500股XYZ股票。在星期五,客户卖出500股XYZ股票。星期五稍后,客户买入500股XYZ股票。这不被看作一笔日内交易。

在星期五,1000股XYZ股票被买入。在接下来的星期一,1000股XYZ股票被卖出。这不被看作一笔日内交易。

3.投资组合融资账户

投资组合是一种高级的融资账户,依据交易账户的结构,投资组合融资账户的保证金要求可能低于Reg T账户的保证金要求,从而转化成更高的杠杆率。投资组合保证金的主要目标之一是反映对冲头寸的平衡投资组合中较低的内在风险。应当注意的是,对拥有高度集中账户的客户,投资组合保证金计算出来的保证金要求可能会高于Reg T的保证金要求。

要具备投资组合融资账户资格,客户总资产须最低在11万美元以上,并具有期权交易许可。

RegT融资账户可以在盈透证券官网账户管理的交易配置页面上升级为投资组合融资账户。