融资融券

1. 融资交易是什么?

美股融资交易是指投资者以自己账户的资金或者股票作为质押,向券商借入更多资金用于证券买入,并在约定的期限内偿还本金和利息。

2. 盈透证券的融资利率是怎样的?

通过雪盈开通的盈透证券账户,融资借入美元的年利率最高2.16%,利息按日计算, 按月征收(如当日融资买入且当日卖出,不计算利息)。

3. 盈透证券融资可以提供几倍杠杆?

盈透证券根据投资者资金不同,分为现金账户、RegT融资账户和投资组合融资账户三种账户类型。

目前通过雪盈开通盈透证券账户,全部默认选择开通RegT融资账户,一般可提供2倍杠杆融资,如果融资账户属于典型当日冲销交易账户(资产必须在25000美金以上),可享受日内最高4倍杠杆融资。

每只股票的具体杠杆比例不同,而且也不是固定的。杠杆大小由标的、估值、分散度、盈透客户集中度、负债外汇等因素共同决定的,需要交易时才可确定。

4. 融资的好处是什么?

融资交易是一种杠杆交易,能放大投资者的盈利,如果股票价格符合投资者预期上涨,融入资金购买股票,而后通过以较高价格卖出股票归还欠款能放大盈利。

5. 融资的风险是什么?

a.杠杆是把双刃剑,能放大盈利,同样可以放大亏损

如果股票价格不符合投资者预期,股价下跌,融入资金购买证券,而后卖出股票归还欠款后亏损将被放大。

b.保证金补缴及强制平仓的风险

当投资者使用融资购买但无法将个人资金部分维持在高于融资保证金比率规定时,投资者将会面临融资保证金补缴。融资保证金补缴会要求投资者清仓部分持股或者存入更多资金。如果投资者无法在3个交易日内补齐保证金,将被强制平仓卖出股票以完成补缴。在强制平仓后若仍有不足,投资者仍有责任补足欠款。

c.融资券商保留权利,在不通知的情况下强制平仓

有些投资者误以为券商必须要在联系投资者后才能够平仓投资者帐户中的股票以完成补缴。事实则不然,由于帐户中的可融资证券为抵押品,融资券商可以采取必要的行动,在不通知投资者的情况下将其持股立即卖出。

6. 融资交易的例子

如果一名投资者手中持有价值20000美元的股票,其中10000美元的股票是由个人所有的现金买入,而另外10000美元的股票则由融资借款买入。

当该股票价值上涨25%至25000美元时,由于融资借款的金额不变,因此投资者个人资产的价值涨为15000美元。这表示投资者个人资产从10000美元升为15000美元,上涨50%。

当该股票价值下跌25%至15000美元时,由于融资借款的金额不变,因此投资者个人资产的价值跌为5000美元。这表示投资者个人资产从10000美元降为5000美元,下跌50%。

7. 融券卖空是什么?

卖空是指投资者认为某只股票未来行情下跌,投资者可以将向券商借来的股票按目前价格卖出,待股票下跌后以更低的价格买进补回股票,并归还券商,从而赚取中间的差价。在不低于最低融资保证金比率的情况下,投资者可以一直卖空股票,也只会在您所借的股票上被收取利息。

8. 融券卖空的费用是怎样的?

融券卖空的费用比较复杂,融券的费用一般和该只股票的风险程度、股票的流通性,做空比例(可借股票数量)有关,不是固定的。

9. 卖空的好处是什么?

一般传统从股票交易赚取利润的方法是“低买高卖”,相反,卖空是先高卖再低买。实际上有点像商业中的赊货交易模式。这种模式在价格下跌的波段中能够获利。

10. 卖空的风险是什么?

当您使用传统“低买高卖”的方式来交易股票,投资最大的风险是损失您的本金。但是当您卖空的时候,最大的损失将有可能是无限的,因为如果股票价格升的越高,您的损失也将会越大。

所有的卖空交易都需要通过融资帐户来进行的,如果账户总资产低于2000美元时,会存在被强制平仓的风险。

融券卖空可能因可借股票数量不足或股票借出者召回股票,而面临空头股票被补仓的风险。

11. 融券卖空的例子

一名投资者认为股票A将会在一个星期后公布公司财报时下跌; 股票A现在的交易价是100美元。所以,他从券商手中借了100股的股票A来卖空。现在,投资者卖了100股不属于他的股票A。

一个星期后,公司公布财报,结果股票A的价格下跌到90美元。 投资者决定现在是时候补回了。所以,他从市场上用更低的价格 ( 90美元 ) 买回100股的股票A来归还券商。因此,投资者的利润是10美元一股 ( 卖空和补回的差价 ) 。在没有计算佣金和利息之下,投资者的总利润是1000美元 ( 10美元x100股 ) 。

但是,如果投资者在股票A继续上涨到110美元的时候补回的话,他需要用110美元的市价从市场上补回100股的股票A。由于投资者用了一个更高的价格买回股票A,这个交易的损失是10美元一股,总共损失了1000美元 ( 不包括佣金和利息 ) 。