美股融资交易

1.什么是融资交易?

融资交易,是指客户将自己账户内的资金或股票质押给券商,向券商借入更多的资金来买入股票的行为。融资交易起到放大交易杠杆的作用,例如,你的本金为100万美元,从券商再借100万美元,总共用200万美元去买股票,此时就是2倍杠杆融资,在股价上涨25%时,非融资资产上涨50%,在股价下跌25%时,非融资资产下跌50%,建议使用融资交易的客户做好风控。

2.如何开通融资交易?

如想进行融资交易,您需要开通保证金账户权限。在雪盈证券默认开通的均为盈透RegT保证金账户,具备融资权限。如果您尚无保证金账户权限,请登录盈透证券后台,申请账户升级。

3.如何使用融资交易?

当订单金额超过现金购买力时,系统会自动使用融资购买。此时,订单页面会提示「带杠杆」。如订单金额未超出现金购买力,则不会产生融资。

 
4.美股融资最多可以借多少钱?

对大部分美股股票来说,雪盈证券支持日内最大4倍杠杆,即日内最大可融资金额为客户净资产的3倍,如果您本金为100万美元,日内最多可以借300万美元;雪盈证券隔夜支持最大2倍杠杆,即最高融资额为净资产的1倍,如果您本金为100万美元,隔夜最多可以借100万美元。

举例,假如客户账户里有100万美元可用资金,全部买入苹果股票。苹果股票的初始保证金要求是25%,意味着在一个交易日内,客户最多可以买入400万美元市值的苹果股票(100万美元自有资金+300万美元融资)。如果客户需要持仓过夜,则最多可以买入200万美元市值的苹果股票(100万美元自有资金+100万美元融资)。

5.如何查询股票的可融资比例?

每只股票的具体杠杆比例不同,而且也不是固定的。盈透根据股票的风险程度不同,规定了每只股票的可融资比例。雪盈证券App每只股票的个股页都有三个指标:1)初始保证金。2)维持保证金。3)隔夜保证金。

初始保证金意味着买入某只股票,所需的最低保证金比例。假如一只股票的初始保证金比例是30%,意味着客户100万的资金,最多可以买入333万市值(100万/0.3)的该股票。

维持保证金意味着持有某只股票,需要维持的最低保证金比例。假如一只股票的维持保证金比例是25%,意味着100万资金,最多可以持有400万市值的该股票。

隔夜保证金意味着如果想持有某只股票过夜,需要维持的最低保证金比例。假如一只股票的隔夜保证金比例是50%,意味着100万资金,最多可以持有200万市值该股票过夜。

6.融资账户什么情况下会面临强制平仓风险?

盈透会根据日内风控值和隔夜风控值两个指标,来监测客户的融资风险情况。在美股交易时间段,客户需要保证日内风控制随时大于0,否则就会面临强制平仓。在美东时间下午3:50,客户需要保证隔夜风控制大于0,否则将会面临强制平仓。

日内风控值的计算公式为:日内风控值=账户净资产- 持仓资产维持保证金。

假如客户持有100万美元现金,融资100万美元买入苹果股票(苹果的维持保证金比例是25%)。客户账户的日内风控值=100万-200万*25% =50万 >0, 所以此时客户不会被平仓。

假设接下来苹果股价下跌35%,此时客户的净资产=持仓市值-融资=200万*(1-35%)-100万=30万,此时客户账户的日内风控值=30万-200万*(1-35%)*25%=30万-32.5万=-2.5万 < 0,此时客户将会被强制平仓。

隔夜风控值计算比较复杂,具体公式和举例请参考 https://www.interactivebrokers.com/cn/index.php?f=marginnew&p=overview3